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宜人贷

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所属地区:北京市
法人代表:唐宁
上线时间:2012-07-05
平均利率:11.95%
所属公司:恒诚科技发展(北京)有限公司
注册资金:3000万
平台地址:北京市朝阳区郎家园6号【3-3】8幢04层
平台网址:http://www.yirendai.com
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平台信息
平台简介:
  作为互联网金融领域发展最为迅猛的领域,P2P平台在过去数年里“野蛮生长”。网贷之家数据显示,截至今年5月底,平台数量已达1946家,贷款余额为1932.14亿元。
但在监管缺失、准入门槛低的大背景下,提现困难、跑路、坏账、第三方担保倒闭等问题亦不断爆发。根据网贷之家数据统计,仅今年5月份,就有59家平台出现问题,累计问题平台更是多达661家。
为打消投资者担忧,主流网贷平台普遍采用外部担保和风险保证金的模式给投资人吃“定心丸”。但业内人士对风险保证金模式的诟病在于,风险保证金并不透明,且真实保障比例非常低,多数平台披露的保障率不到1%。
近日,P2P平台短融网打着高覆盖率和高透明度的旗号,推出了业内首个“债权劣后基金”,本质上是一只短融网用于保障自身平台投资者权益的风险保障金。
“基金分两期募集,已募集资金为5000万,同时保证保障基金的存放比例不低于贷款余额的10%。”短融网CEO王坤称,该风险保障金总规模为1亿元,用于平台流动性备付和投资者保障。风险保证金规模号称业内最高,且将“存放于交通银行(601328,股吧)的托管账户内,专款专用”。
王坤进一步介绍,该基金5000万元已募集到位,募集对象则为短融网股东及外部投资人,其中股东出资占比超过80%,以有理财需求的个人构成的外部投资人则出资约20%,“外部投资人的投资回报要求在10-12%之间,短融网能够满足。”
这意味着,该债权劣后基金,除保障功能外,还兼具获利能力。
目前短融网贷款余额约为1.2亿元,基金共需要拨备的债权劣后基金约为1200万元,至于其他“超募”的资金,王坤坦言“在投资一些比较灵活的投资获得收益,包括自己平台上的产品。”
保障基金对接风险资产
高覆盖率和透明度,是上述债权劣后基金主打的两张牌。
其运作模式为:先由短融网及其股东、合作方成立债权劣后基金,并交由交通银行托管。短融网上的投资产品出现逾期后,该基金将自动划拨资金偿付投资人,同时获得该逾期资产的处置权。
“我们定义的逾期,是房贷产品超过7天,车贷产品超过3天。逾期后,基金自动全额偿付投资人,同时公司启动法律程序催收。”王坤介绍,逾期后,若借款人最终还款,短融网则在收回的款项基础上加收一部分逾期费用,回收的资金将转回保障基金;若借款人最终无力还款,短融网则将在法院判决之后,将资产拍卖,“由于借款人抵押品价值超出借款金额较多,保障基金并不会赔钱”。
“因为我们的产品主要是车贷和房贷,逾期后的资产处置还有利可图,所以共同成立基金的投资方比较有兴趣一起合作。”王坤说。
据短融网提供的数据,目前该平台投资产品的逾期率约为6%;以三个月以上逾期为定义的“坏账率”,约为0.3%。
王坤进一步介绍,该基金首期5000万元已募集到位,该平台放贷总量约为5亿元,目前贷款余额约为1.2亿元。其中,已到期产品中的逾期产品总规模700多万元,基金正式成立时,尚有不到200万元存量逾期产品,但基金成立后,该基金已启动处置流程。
“加上利息等损失,目前7%足以覆盖逾期产品。我们预计未来8%左右的比例可能比较合适,但先按10%跑半年试试。”王坤称,随着贷款余额的增长,以及风险保证金的消耗,未来短融网或将调整风险保证金占贷款余额的比例。
“股东及投资人拿出一部分资金,当债权人有损失时,用这个资金进行保障,这是变相的担保形式,但不通过担保公司。”中国政法大学李爱君教授表示,该模式类似我国银行业发展初期,“国家并没有监管机构,债权人利益通过这种方式保护。”
“(保障基金)将存放于交通银行的托管账户内,投资人可以实时查询账户余额及交易明细。”王坤介绍称。
此外,短融网还聘请普华永道为其提供审计、风控、内控、合规性建设方面的服务和指导。普华永道将以半年为周期,向所有利益关联方披露短融网所有相关核心信息,内容包括:该保障基金的交易细节、贷款质量、平台自有资金和客户资金分离情况、逾期展期项目情况、年度业绩等。
风险资产“击鼓传花”乱象
有业内人士称,监管政策是悬在P2P公司头上的达摩克里斯之剑;而在平台熬到监管政策出台前,流动性则是阿喀琉斯之踵。
一位网贷业内人士告诉21世纪经济报道记者,由于目前网贷平台与投资人之间的信息不对称问题较为严重,信息披露的规范程度,或将成为P2P平台未来是否能够合规的重要因素。
“监管缺失下刚性兑付带来的流动性紧张问题,直接导致p2p行业出现将风险资产"击鼓传花"现象,将风险资产不断续期给投资者。”他说。
据其介绍,目前P2P平台处理逾期或违约资产的普遍做法有三种:资产续期,资产打包续期,以及关联人交易。三者的共性为,找到接盘资产的投资者,获取流动性。
资产续期的模式为,P2P平台将逾期或违约的资产包装成新的产品售卖,通过新投资者接盘的方式,使风险资产继续流动。但平台通常不会明示该资产为此前已逾期或违约的风险资产。
资产打包续期的模式,在前一种模式的基础上,将累积起来的逾期或违约资产打包后一起出售。该模式进一步放大了平台资产的风险,且存在资金与产品无法一一对应的问题,或已触及监管红线。
关联人交易模式为,P2P平台寻找关联人在平台上发起筹款资产包,获得债权人投资后,该关联人将款项转至平台,供平台解决流动性问题。该模式在操作流程上并无瑕疵,但与P2P的初衷背道而驰,有“虚假交易”之嫌。
“目前80%以上的平台以前两种方式解决资金流动性的问题。”王坤表示,此亦为P2P行业劣币驱逐良币的一个重要原因,“以前我们因为流动性紧张,不敢把规模做大,现在有了这只基金,可以把产品规模迅速做大。”
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